Търгът за доставчици на лаборатории удължава цикъла на излизане на здравни компании с частен капитал

Един от най-големите доставчици на лабораторно оборудване в света беше обявен за продажба от неговите собственици с частен капитал, тъй като паричните средства, генерирани от излизането на подкрепяни от спонсори здравни компании, се доближиха до най-високата си стойност ниво отпреди пандемията.

Групите за частни капиталови инвестиции GTCR и Golden Gate Capital са наели съветници от Goldman Sachs и Jefferies, за да проведат тръжен процес за Antylia Scientific, казаха трима души, запознати с въпроса, добавяйки, че продажбата може да донесе над 2 млрд. долара.

Паричните средства, генерирани от излизане на частен капитал от здравни компании, се повишиха тази година, тъй като фирмите се стремят да върнат пари на инвеститорите, но броят на сделките остава малък.

Финансовите спонсори са генерирали близо $115 млрд. от пълно или частично излизане на здравни компании в 192 сделки от януари, според данни на PitchBook. Това постави 2024 г. на път да надхвърли 145 милиарда долара, генерирани през 2021 г., което би я направило най-добрата година за възвръщаемост на капитала от подкрепени от спонсори напускания на здравеопазването за пет години. Но броят на напусналите частни капитали се очаква да бъде най-ниският от най-малко десетилетие.

Големите неочаквани печалби от здравни компании са ярка точка в иначе разочароващия пазар за частния капитал, който изпитва затруднения за връщане на капитала на инвеститорите. Групите за изкупуване притежават повече от 28 000 портфейлни компании на обща стойност 3,2 трилиона долара и много от тях не са склонни да продадат онези, които не са успели да генерират печалбите, които са си представяли, според консултантската компания Bain & Co.

The Инвестицията на Antylia вече осигури добра възвръщаемост на двете фирми. През 2021 г. Antylia продаде подразделението си Masterflex, което е специализирано в помпи, използвани за пренос на течности по време на производството на моноклонални антитела, ваксини и клетъчни и генни терапии, на биотехнологичната група Avantor за 2,9 милиарда долара.

GTCR първо купи Antylia , известен преди като Cole-Parmer, от групата за диагностика Thermo Fisher Scientific през 2014 г. След това продаде Cole-Parmer на Golden Gate Capital през 2017 г., преди да изкупи обратно мажоритарен дял през 2019 г. за повече от 2 милиарда долара. Golden Gate Capital запази миноритарен дял заедно с мениджърския екип на Antylia.

Antylia, която рефинансира дълг на стойност близо 1,75 млрд. долара по-рано тази година, сега управлява пет марки, най-голямата от които е Cole-Parmer Essentials, която доставя повече от 200 000 различни вида лабораторно оборудване. Групата също така продава оборудване, използвано за диагностика на инфекциозни заболявания и анализ на отпадъчни води.

Antylia вероятно ще привлече интерес от диагностични компании, както и от други групи за частни капиталови инвестиции, казаха хората.

GTCR, Golden Gate Capital, Goldman и Jefferies отказаха коментар.

Базираната в Чикаго GTCR е основана през 1980 г. от Стенли Голдър и Карл Тома, двама ранни и влиятелни инвеститори в индустрията за изкупуване.

Неговите лидери до голяма степен са съсредоточили усилията си върху средни изкупувания в технологичните, здравните и финансовите индустрии, където тяхната силна възвръщаемост продължава да привлича инвеститори. Миналата година GTCR набра 11,5 милиарда долара за своя водещ фонд за дялово инвестиране, засенчвайки цел от 9,3 милиарда долара и надхвърляйки предишния си фонд с повече от 40 процента.

Фирмата, която управлява $40 милиарда, миналата година направи едно от най-големите изкупувания за 2023 г.: закупуването на мажоритарен дял в Worldpay от FIS.

Последвайте ни в